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当地时间2月1日，美联储联邦公开市场委员会（FOMC）宣布，将联邦基金利率目标区间上调25个基点到4.50%至4.75%之间，这也是美联储今年第1次加息。

2月美联储加息幅度进一步放缓至常规水平，标志着在美国通胀与薪资增速持续回落，以及去年连续超常规加息对经济的滞后效应开始显现的背景下，美联储收紧压力进一步缓解，此前激进加息阶段已经结束，这将有助于避免出现不必要的深度衰退以及不必要的金融市场波动。

东方金诚研究发展部分析师白雪表示，从货币政策声明以及鲍威尔在新闻发布会上的发言来看，美联储认为通胀已初步形成回落趋势，且首次提及“反通胀”进程，这表明美联储对通胀的态度已有明显软化。

声明中强调，未来利率上调的“程度”而非此前的“速度”，将取决于包括货币政策紧缩的累积影响，意味着美联储加息周期可能进入最后阶段。

根据鲍威尔的发言，未来美联储将主要关注“非住房核心服务通胀”，这意味着劳动力市场紧张状况是否缓解、薪资增速能否有效回落，将是判断未来美联储货币政策走向的重要依据。

白雪判断，从当前职位空缺率、薪资增速走势来看，劳动力市场偏紧仍将持在今年上半年持续，这将制约核心通胀的回落速度。

白雪认为，美联储可能还将于3月和5月分别加息25个基点，直至政策利率升至5%-5.25%，此后停止本轮加息，并进入政策观察期。

对于市场“年内可能开启降息”这一预期，白雪分析，考虑到下半年由于基数效应减退，不排除通胀仍有反弹的风险，加之在强于预期的经济韧性支撑下，基本面陷入深度衰退的概率较低，因此，无论是从通胀还是基本面来看，年内都大概率难以构成触发降息的条件，因此不宜对降息的时间点过于乐观。

国盛证券首席分析师熊园则表示，美联储大概率在3月再加25bp后停止加息，最早从年中（6月或7月）开始降息，年底前降息幅度可能达到100bp。

FOMC声明公布后，主要资产价格小幅震荡；鲍威尔发布会开始后，美股和黄金快速走高，美元指数和美债收益率快速跳水。截至收盘，标普500、纳斯达克指数分别上涨1.1%、2.0%，10Y美债收益率下行8bp至3.43%，美元指数下跌0.9%至101.2，现货黄金价格上涨1.2%至1950.2美元/盎司。