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投资要点

疫情与疫苗追踪：截至 2023 年 1 月 13 日，美国日均新增确诊病例回落，而日均死亡病例上行，重症率仍然接近于 0。此外，美国医疗负担上行，但因新冠导致的住院与 ICU 病床占用率有所下降。欧洲、东南亚的疫情持续好转，大部分国家的新增确诊及死亡病例均有所下降。变异毒株分布方面，美国 XBB.1.5 感染占比攀升至 43%，成为头号毒株。

政策：美联储多位官员支持加息至 5%以上。2022 年美联储在加息影响下，净利润骤减近 500 亿美元。拜登政府预计或在 1 月 19 日触及债务上限，美国财政部或为此采取特别措施。欧央行仍然坚持 2%的通胀目标。秘鲁加息25BP。

经济：美国通胀压力边际回落。2022 年 12 月美国 CPI 同比增速回落，环比转负，主要受能源和二手车价格大幅下行影响。不过，核心 CPI 回落幅度仍较小，后续仍需关注租金通胀走势和劳动力市场走势。1 年期通胀预期有所回落；投资与消费者信心指数仍处低位。加息预期保持乐观。CME Group 数据显示，截至 1 月 13 日，市场预期 2 月加息 25BP 的概率升至93.7%，3 月再加息 25BP 的概率升至 78.5%，此后预期利率将维持至年底。美债收益率回落至 3.49%，通胀预期和 10 年期实际利率均有所下行。2022年 11 月欧元区 19 国工业生产指数有所回落，2023 年 1 月欧元区投资信心指数仍相对较低，2022 年 11 月欧元区失业率水平保持平稳，劳动力市场依然健康。